¿Qué es un Covered Call?

Un Covered Call (Llamada Cubierta) es una estrategia de trading de opciones. Consiste en tener al menos 100 acciones de una compañía, y vender un contrato de opción Call contra ellas. Al vender el contrato, cobras una 'Prima' de inmediato. A cambio, te comprometes a vender tus acciones a un precio específico (Strike Price) si la acción sube.

¿Qué significa ser 'Asignado' (Assigned)?

Si el precio de la acción en la bolsa supera tu Precio Strike el día de expiración, el comprador de tu opción ejercerá su derecho. Esto significa que serás 'Asignado' y tu broker venderá tus 100 acciones automáticamente al precio Strike. Te quedas con la ganancia de capital más la prima inicial.

Calculadora de Covered Call ROI | Opciones Financieras

Q: ¿Cuál es el riesgo de un Covered Call?

El riesgo principal es el 'Costo de Oportunidad'. Si la acción se dispara un 40% hacia arriba, tú estás obligado a venderla a tu Precio Strike, perdiéndote esas ganancias masivas. El segundo riesgo es que, si la empresa quiebra o la acción se desploma, tú sigues siendo dueño de 100 acciones perdedoras (aunque la prima que cobraste amortigua ligeramente la caída).

Retorno de Covered Call (Opciones)

Calcula cuánto dinero ganarás por vender primas (Premium) y tu retorno si te asignan las acciones.

Las Acciones Subyacentes (Underlying Stock)

Precio Actual por Acción

Precio Base de Compra (Tu Cost Basis)

Déjalo igual al precio actual si las acabas de comprar.

El Contrato Call (1 Lote = 100 Acciones)

Precio Strike (Acordado para Vender)

Prima Cobrada por Contrato (Premium)

Días hasta el Vencimiento (Days to Expiration)

Si NO te Asignan (Retorno Estático)

Ganas prima y mantienes las acciones.

Si TE Asignan (Retorno Si Se Vende)

Ganas prima + plusvalía de capital.

Efectivo depositado en cuenta hoy (Premium) +$0
Rendimiento Anualizado (APR) si es Asignado 0%

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Ingresos pasivos con la Rueda (The Wheel)

Tener acciones de empresas (ej. Apple, Tesla) a largo plazo es una buena idea, pero puedes exprimirles dinero extra de forma mensual mediante la estrategia de Opciones conocida como Venta de Llamadas Cubiertas (Covered Calls). Es como cobrar renta sobre las acciones que ya posees.

Cómo funciona el contrato

Por cada 100 acciones que posees, puedes vender un contrato Call. Alguien te pagará una "Prima" (Premium) hoy mismo por el derecho de comprarte tus acciones a un precio específico (Strike) en el futuro. Si la acción no llega a ese precio para la fecha de expiración, el contrato vence, tú te quedas con el dinero de la Prima y conservas tus acciones. ¡Y puedes repetir el proceso el próximo mes!

Preguntas Frecuentes (FAQ)

¿Qué significa ser 'Asignado' (Called Away)?

Si la acción de la bolsa sube y supera el Precio Strike el día de la expiración, el comprador ejercerá su derecho. Serás 'Asignado' y tu broker venderá tus 100 acciones automáticamente al Precio Strike. Tu ganancia total será la Prima cobrada más la diferencia entre tu costo de compra y el precio de Strike.

¿Cuál es el riesgo de un Covered Call?

El principal riesgo es el Costo de Oportunidad. Si tú fijas un Strike de $160, y Apple anuncia que descubrió oro y la acción se dispara a $200 dólares, tú estás obligado por contrato a venderla a $160. Te perderás toda esa ganancia masiva (Upside). Por otro lado, si la empresa quiebra, la prima que cobraste de $200 dólares no evitará que tus acciones pierdan todo su valor.