¿Qué es el Flujo de Caja Operativo (OCF)?
El Flujo de Caja Operativo (Operating Cash Flow) es la métrica más honesta de la contabilidad corporativa. Mide exclusivamente el efectivo que entró a la cuenta bancaria de la empresa y el efectivo que salió, generado únicamente por las operaciones comerciales regulares del negocio.
El OCF ignora por completo el dinero que la empresa haya obtenido pidiendo préstamos al banco (Flujo de Financiación) o el dinero que haya ganado vendiendo un edificio viejo (Flujo de Inversión). Te muestra si el negocio es capaz de sostenerse a sí mismo.
El Problema de la Utilidad Neta
Muchos dueños de negocios miran su Estado de Resultados, ven una "Utilidad Neta" de $100,000 dólares, y luego miran su cuenta bancaria y ven que solo hay $5,000. Creen que les están robando. Esto sucede por la Contabilidad de Devengo.
Si le facturas $50,000 a un cliente hoy y le das 90 días para pagar, esos $50,000 aparecen inmediatamente como "Utilidad" en el papel, pero el efectivo no existe. El OCF ajusta la Utilidad Neta sumando y restando los cambios en los activos y pasivos diarios (Capital de Trabajo) para mostrarte el dinero real.
¿Cómo funciona la Fórmula Indirecta?
La forma más común de calcular el OCF (Método Indirecto) comienza desde la Utilidad Neta y se ajusta hacia atrás:
Cómo afecta el Capital de Trabajo:
- Aumentan tus Cuentas por Cobrar: Malo para el flujo de caja. Vendiste pero no has cobrado. (Resta efectivo).
- Aumenta tu Inventario: Malo para el flujo de caja. Compraste mercancía que está sentada en la bodega. (Resta efectivo).
- Aumentan tus Cuentas por Pagar: Bueno para el flujo de caja. Le debes dinero a tus proveedores pero aún no se los pagas, así que el dinero sigue en tu cuenta bancaria. (Suma efectivo).
Preguntas Frecuentes (FAQ)
El OCF mide el efectivo generado por la operación. El FCF (Flujo de Caja Libre) va un paso más allá y le resta al OCF los "Gastos de Capital" (CapEx), es decir, el dinero que la empresa gastó en comprar maquinaria nueva o computadoras para mantener el negocio a largo plazo.