¿Qué es la Pérdida Impermanente (Impermanent Loss)?

La pérdida impermanente es la diferencia en valor entre proveer liquidez en un Automated Market Maker (AMM) como Uniswap, versus simplemente dejar los activos quietos (hacer HODL) en tu billetera. Ocurre cuando el precio de uno de los tokens del par cambia de valor drásticamente.

Calculadora de Impermanent Loss | DeFi Liquidity Pools

Q: ¿Por qué se llama 'Impermanente'?

Se llama impermanente porque si los tokens regresan exactamente al mismo precio que tenían cuando los depositaste en la Pool de liquidez, la pérdida desaparece. La pérdida solo se vuelve 'Permanente' y real si retiras tus fondos de la Pool cuando los precios han cambiado.

Q: ¿Cómo evito la pérdida impermanente en DeFi?

La única forma de evitarla al 100% es proveyendo liquidez a pools de 'Stablecoins' (ej. USDC/USDT) donde el precio siempre es 1:1. Para otros pares, el objetivo es que las ganancias por comisiones de trading (Trading Fees / APY) que ganas en la pool superen el costo de la pérdida impermanente.

Calculadora de Impermanent Loss

Evalúa el riesgo matemático de proveer liquidez (LP) en Uniswap o SushiSwap frente a simplemente mantener tus tokens (HODL).

Tokens en la Liquidity Pool (50/50)

Cambio de Precio: Token A (%)

Ej. "100" = El token duplicó su valor. "0" = Sin cambio.

Cambio de Precio: Token B (%)

Ej. "0" si el Token B es una Stablecoin (USDC).

Inversión Inicial en Dólares ($)

Impacto de Pérdida (IL):

-0.00%

Pérdida en Dólares:

-$0

Valor si hubieras hecho solo HODL $0
Valor Final como Proveedor (LP) $0

Para ser rentable: Las comisiones de trading (Trading Fees) que ganes en la plataforma deberán ser mayores a $0 para justificar el riesgo.

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El asesino silencioso del "Yield Farming"

En el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi), puedes ganar intereses astronómicos depositando tus criptomonedas en "Liquidity Pools" (Piscinas de Liquidez) en plataformas como Uniswap o PancakeSwap. A cambio de prestar tu dinero, cobras una comisión cada vez que alguien hace trading. Sin embargo, te enfrentas a un riesgo matemático llamado Pérdida Impermanente (Impermanent Loss).

Cómo funciona el Arbitraje Automático

Los algoritmos de liquidez (AMM) siempre mantienen un balance 50/50 en valor en la piscina. Si depositas ETH y USDC, y el precio de ETH se dispara hacia arriba, el algoritmo comenzará a vender automáticamente tu ETH a cambio de más USDC para mantener la proporción. Estás literalmente vendiendo a medida que sube. Si hubieras dejado el ETH quieto en tu billetera (HODL), habrías ganado más dinero.

Preguntas Frecuentes (FAQ)

¿Por qué se llama 'Impermanente'?

Se llama así porque la pérdida no se solidifica hasta que sacas (retiras) tus fondos de la Liquidity Pool. Si el mercado vuelve a bajar y los tokens regresan exactamente al precio que tenían el día que los depositaste, la pérdida impermanente desaparece (se vuelve 0%). Solo se hace "Permanente" si retiras cuando hay divergencia de precios.

¿Cómo evito la pérdida impermanente en DeFi?

La única forma de evitar el Impermanent Loss al 100% es proveer liquidez en pares de Stablecoins (ej. USDC/USDT) donde ambos tokens valen $1 dólar y su precio no cambia. Para pares volátiles, tu única defensa es asegurarte de que el APY (Interés) que paga la plataforma sea lo suficientemente alto como para cubrir la pérdida.